破产与企业资金的流动及循环有着很强的关联性。通常认为，企业活动被迫中断就是破产，或者说在企业活动中资金循环难以为继的状况。如果资金不能有效循环，那么企业经营所需的原材料等的供应就不能进行，作为现金流量来源的“销售额”也会无从实现，而由此支付的企业员工的工资就难以保证，最终导致员工（尤其是技术员工）的离职，并使企业经营难以为继。
从企业循环看，资金循环中断（破产）的状态可分为两种类型，一种是企业经常性收支出现赤字的状况；另一种是经常性收支虽是黑字，而财务收支是赤字的状况。
我们以年度内的资金循环为例说明资金是如何循环的：
在企业内部，通常以经营性收入与经营性支出的差额作为经营年度资金的源泉，会计界称之为“现金流量”。为便于把握现金流量，应当考察它与收益之间的关系。在损益表中，折旧是作为费用项目（企业的非流出费用）记入账户的，其金额与资金的收支计算不同，即折旧所代表的那部分资金虽然也作为一项支出，但其在账面上仅仅是当做费用化的手段，并未伴随实际的支出，即这部分资金仍留存于企业内部。从这个角度观察现金流量的话，可以用公式加以表示：
现金流量=税后利润+折旧。
影响企业资金循环的变动因素主要有：回收条件的变化，支付条件的变化，现有库存的增加、减少。这些资金的变化，能够在资产负债表上体现。资产负债表上的流动资产与流动负债的差额是净营运资金，若增加其金额，能促进其资金循环。对此，用简单的算术式表示如下：经常收支=税息前经营收益－净营运资金增加额。
在企业资金循环中，影响现金流转的主要原因是不反映直接损益的设备等的支付和贷款的归还。可将这些方面用下式表示：设备等的支出=设备支付额－设备残值，财务收支=货款返还额－新的贷款额，可用现金=经常收支－设备等的收支－财务收支。
根据上面分析，我们认为，为维持资金循环必须遵循以下原则：
必须确保经常收支的需要。企业需要有充足的资金满足从原材料采购到人工费的支付环节的有效循环。促使资金循环的第一原则，是要确保经常收支的资金需求。这可以从两方面加以把握，一是在损益层面上，必须具有充分的税息前经营收益（现金流量）；二是必须在平衡表上维持适当的资产负债比率。
固定资产应按预计的年限计提折旧。企业破产倒闭直接的表现是资金短缺，如人工费用的短缺、票据支付的资金不足等，然而其根本原因，大都是由设备等带来的。设备等固定资产的资金支付是隐藏于企业生存与发展之中的关键。通常，企业可以借助于贷款来实现这一资金需求。为了取得银行贷款，企业往往偏向于在财务报表中多报收益（会计上普遍采用少计折旧的方法）。这种结果可能会进一步损害资金循环，一方面虚高的收益往往有一半以上作为税收（所得税）流向公司之外，另一方面由于留存的资金减少（因为折旧少提了），由此使各种借款偿还的财源受到极度限制，从而导致企业财务状况进一步恶化。据统计，由这种结果即因资金短缺而导致的企业破产占到总数的一半以上。
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