在实务中，有关折旧的偿还财源，其预测必须严谨，应采取谨慎性的会计原则加以估计（即思考所限条件，以坏的条件为假定来加以计算），社会上相当多的企业破产案例，往往是由于对收益预测的过于乐观而造成的。我认为，在采用延长折旧年限，少提折旧的方案时，必须满足以下三个条件：
第一，正确预测借款的偿还期间。即从累计的偿还财源看，应当是宽裕的。例如，作为设备资金，借款1亿元，将其归还期限确定为5年，则其折旧（设备转移的价值）必须在5年内能确保达到1亿元这一额度。这种设备投资的大致偿还目标因产业特性而不同。竞争对手比较容易进入的流通业其目标一般应定为3～5年；有时还需要考虑各种时间因素，如商品生产周期较长的制造业通常可定为5～7年。
第二，要使具体的归还额与能够预测的各年度的偿还财源达成均衡。比如，上例中，1亿元分5年归还的情况，若本金均等归还，每年还2000万元。然而设备投资实施后，第2年没有产出，达不到预计偿还财源的保证，则会出现归还困难。针对这种情况，企业应明确归还期限（本金归还的起始期间），多渠道加以保证。
第三，详细预测由于设备等产出效果带给财务的影响。为了推进设备实施，增加新的交易对象，或者追加必要的新的销售客源，营运资金也相应需要增加。那么，在这种交易条件下的资金大约需要多少？必须把这块资金额纳入资金循环，否则，不加以计算的话，企业整体的资金循环就会发生失常现象。
认识债权人的思维。即掌握支配财务收支的规则。财务收支在企业的资金流动中，是返还金融机构的资金和新筹集资金的源泉。这里应当注意的是支付利息额不应包括在内。返还的本金若能从经常收支的剩余中得到保证，那么这个企业获得持续的收益是没有问题的，然而现在这样的企业为数很少，成了例外，并且即使现在是这样的企业，随着环境的变化业绩回落也是常有的事。
就债权人来讲，举债的企业只要不留下破绽而让人生疑，往往还能够取得借款。金融机构从某种角度讲，是企业资金的供应方，确保安全是第一位的。为使金融机构树立对企业的信心，债务人应当采用相应的合法的对策措施。例如，企业从A银行接受了5亿元的借款，每年返还1亿元；这时，企业因每年归还1亿元，其归还部分一定程度上说又拥有了获取借款的权利，若能够维持这种状况，即1年内归还本金1亿元，并同时获得新的1亿元借款，企业短期经营的经常收支正好是零，不会发生资金破绽，因此，可能不会引起破产。经常收支在循环，所以财务收支也在循环。
综合上述思想，我们可以将防范企业破产的秘诀归结为如下5条：
1、每月的息税前经营收益无论在什么情况下，都不能出现负数。这是事前预防的第一步。
2、有关借款，通常企业应当具有再借入的能力，且有明确的财务目标及实施步骤。
3、营业外支付票据（融通票据、设备票据）绝对不开；还有，无论在何种情况下，不借高利贷。
4、预先建立资产回收管理和在库管理的考核与评价体系。
5、在设备投资过程中，应明确决策责任，并开展充分的可行性研究。
上一篇：防范企业破产5大秘诀（上） 下一篇：开店经验分享 借鉴“六必治”
|
当前位置：